| |
Министерство образования и науки Российской Федерации
Федеральное агентство по образованию
Государственное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
Санкт-Петербургский государственный университет технологии и дизайна
Институт менеджмента и внешнеэкономической деятельности
Методические указания по выполнению контрольной работы
для студентов заочной формы обучения
по дисциплине Финансовый менеджмент
для студентов направления
080200.62 «Менеджмент»
(профиль - маркетинг)
Кафедра Менеджмента
Е.М.Хачетлова
Санкт-Петербург
2012
Стоимость выполнения контрольной работы по финансовому менеджменту уточняйте при заказе.
Выполнены следующие варианты (стоимость одной задачи уточняйте при заказе):
Вариант 01
Задача 1
Предприятие «Royal» специализируется на производстве музыкальных инструментов. Общая выручка от реализации продукции предприятия за текущий год составила 1200 млн. руб., внереализационные доходы составили 400 млн. руб., а прибыль (до уплаты % за кредит и налога на прибыль) - 400 млн. руб. Актив предприятия составляет 2000 млн. руб.
Определите экономическую рентабельность активов.
Какой результат эксплуатации инвестиций предприятия дает каждая денежная единица оборота?
Сколько д.е. оборота снимается с каждой д.е. актива?
Задача 2
Предприятие «Алмаз» специализируется на выпуске ювелирных изделий. Актив предприятия составляет 130 млн. руб.; собственные средства - 70 млн. руб., долгосрочные заемные средства - 37.6 млн. руб., а срочная кредиторская задолженность - 22.4 млн. руб. Предприятие за текущий год получило прибыль в размере 80 млн. руб. (до уплаты % за кредит и налога на прибыль) и ему необходимо взять дополнительно кредит на покупку нового оборудования, при условии, что средняя расчетная ставка процента составляет 40,2%. Рассчитайте уровень эффекта финансового рычага для данного предприятия и экономическую рентабельность активов, а также определите желательные условия получения запрашиваемого кредита и рассчитайте его сумму.
Задача 3
Предприятие имеет 900000 шт. выпущенных и оплаченных акций на общую сумму 9000000 тыс.руб. и рассматривает альтернативные возможности: либо осуществить дополнительную эмиссию акций того же номинала (10000 руб.) еще на 9000000 тыс.руб., либо привлечь кредитов на эту же сумму под среднюю расчетную ставку процента -14 процентов. Что выгоднее? Анализ проводится для двух различных прогностических сценариев нетто-результата эксплуатации инвестиций: оптимистический сценарий допускает достижение НРЭИ величины 3600000 тыс.руб., пессимистический ограничивает НРЭИ суммой 1800000 тыс.руб. Всю чистую прибыль выплачивают дивидендами, не оставляя нераспределенной прибыли.
Задача 4
По нижеприведенным данным о деятельности фирмы «Алкор», специализирующейся на продаже компьютеров и аксессуаров к ним, рассчитайте:
- коммерческую маржу;
- экономическую рентабельность;
- эффект финансового рычага;
- рентабельность собственных средств;
- внутренние темпы роста.
Исходные данные:
- актив, за вычетом кредиторской задолженности -12 млрд.руб.;
- пассив:
- собственные средства – 4,8 млрд.руб.;
- заемные средства – 7,2 млрд.руб.;
- оборот составляет 36. млрд.руб.;
- НРЭИ достигает 2.16 млрд.руб.;
- СРСП составляет 16.8%;
- на дивиденды распределяется 1/3 прибыли (0.33).
Какой величины достигнет объем пассива, актива и оборота?
Задача 5
Комиссионный магазин «Садко» принимает на реализацию у оптовой фирмы телевизоры по цене 250 $ за штуку и реализует по цене 300 $ за штуку. Непроданный товар возвращается оптовой фирме по исходной цене 250 $ /шт. Постоянные издержки магазина составляют 1500 $.
1. Каков порог рентабельности магазина? Как он изменится, если удастся увеличить цену реализации с 300 $ до 310 $?
2. Какое количество телевизоров необходимо продать для получения прибыли в размере 750 $? Какой запас финансовой прочности имеет магазин при данной прибыли?
3. Какую прибыль можно ожидать при различных условиях продаж?
Задача 6
Фабрика «Большевичка» шьет 5000 пальто в месяц и продает их по цене 300 тыс. руб./шт. Расходуемые на одно пальто материалы составляют 253 тыс. руб., а постоянные затраты фабрики составляют 95,5 млн. руб.
1. Как изменится прибыть, если цена реализации изменится на 8%? На сколько единиц продукции можно сократить объем реализации без потери прибыли?
2. Как изменится прибыль при 8% увеличении объема реализации?
3. Определить запас финансовой прочности предприятия.
4. Определить силу воздействия операционного рычага.
Задача 7
Фирма "SONY" специализируется на производстве аудиокассет. В 1995 году при объеме реализации 61500 тыс.руб. (включая косвенные налоги -23%) фирма несет убытки.
Конъюнктурные исследования показали, что аналогичные пред¬приятия (фирмы), работающие в тех же условиях и по тому же принципу, имеют прибыль на уровне 6% оборота. С целью достижения прибыли в размере 6% сегодняшней выручки от реализации, руководство фирмы наметило четыре альтернативных выхода из кризисной ситуации:
1). Увеличение объема реализации.
2). Сокращение издержек.
3). Одновременное увеличение реализации и сокращение издержек.
4). Изменение ориентации реализации (выбор более рентабельных изделий, более выгодных заказчиков, более прибыльных объемов заказов и путей реализации).
В состав постоянных издержек по заработной плате входит зарплата мастера, контролирующего выпуск определенного вида продукции - 2785 тыс.руб. (с начислениями в сумме 3857.25 тыс.руб).
1). Провести анализ чувствительности прибыли к изменениям для каждого из трех направлений увеличения рентабельности.
Характеризуя четвертое направление выхода из кризиса (изменение ассортиментной политики), использовать данные по основным видам продукции фирмы “SONY”, представленные в таблице.
2). Фирма решила полностью прекратить выпуск наименее рентабельной продукции и сосредоточить свое внимание на производстве ленты и футляра.
Маркетинговые исследования показали, что расширить реализацию футляров без снижения цены невозможно; в то же время на рынке более рентабельной продукции - ленты платежеспособный спрос превышает предложение. Фирма сняла с производства основу кассеты и резко увеличила производство ленты. Фирма для выхода из кризисной ситуации взяла кредит, % по которому составляют 0.6 млн.руб.
Провести оценку перечисленных в условиях задания направлений выхода из кризиса.
Задача 8
Фирма, специализирующаяся на выпуске телевизоров, закупает необходимое сырье и материалы. Стоимость хранения единицы запаса составляет 60 тыс.руб. Организационные расходы на выполнение заказа составляют 400 тыс.руб. на каждую партию. Общая годовая потребность в сырье и материалах - 500 тыс.единиц. Определите оптимальный размер заказа для фирмы.
Задача 9
Фирма предлагает спецодежду на следующих условиях: 4% скидка при платеже в 5 - дневный срок при максимальной отсрочке платежа -12 дней. Уровень банковского процента составляет 180% годовых. Ваш начальник считает, что следует отказаться от данного предложения фирмы. Согласны ли вы с ним? Поясните свой ответ.
Задача 10
Совместное предприятие "Дельта", специализирующееся на выпуске телевизионных антенн, предоставляет вам данные баланса за текущий год, а также 3 предполагаемых варианта отчетности на будущий год.
С помощью двухфакторной модели прогнозирования банкротства определите какой из вариантов ведет к потере платежеспособности предприятия.
Дата выполнения: 01/09/2014
Вариант 03
Задача 1
Филиал фирмы "Simens", выпускающий бытовую технику, специализируется на производстве стиральных машин. Стоимость продукции, произведенной филиалом за прошедший год, составляет 1230 тыс.$. Филиалу потребовались материальные средства и услуги других организаций в сумме 700 $. Расходы по оплате труда и все связанные с ним обязательные платежи предприятия составляют 100 тыс.$, а затраты на восстановление основных средств - 96.2 тыс.$. Рассчитайте добавленную стоимость, полученную филиалом фирмы "Simens", брутто-результат эксплуатации инвестиций и прибыль филиала (до уплаты % за кредит и налога на прибыль).
Задача 2
АО "Меридиан" специализируется на производстве автомобилей и с нового года решило выпустить новую марку автомобиля. Для проведения рекламной компании АО необходимо получить банковский кредит при СРСП, равной 24.3%.
Актив АО составляет 18.1тыс.$; собственные средства - 11.1 тыс.$, долгосрочные заемные средства - 4.6тыс.$, а срочная кредиторская задолженность - 2.4 тыс.$. АО за текущий год получило прибыль в размере 6.7 тыс.$ (до уплаты % за кредит и налога на прибыль), а его финансовые издержки составили 1.7 тыс.$.
Рассчитайте экономическую рентабельность активов и рентабельность собственных средств АО "Меридиан", а также определите желательные условия получения запрашиваемого кредита и рассчитайте его сумму.
Задача 3
Предприятие имеет 1200000 шт. выпущенных и оплаченных акций на общую сумму 12000000 тыс.руб. и рассматривает альтернативные возможности: либо осуществить дополнительную эмиссию акций того же номинала (10000 руб.) еще на 12000000 тыс.руб., либо привлечь кредитов на эту же сумму под среднюю расчетную ставку процента - 14 процентов. Что выгоднее? Анализ проводится для двух различных прогностических сценариев нетто-результата эксплуатации инвестиций: оптимистический сценарий допускает достижение НРЭИ величины 4200000 тыс.руб., пессимистический ограничивает НРЭИ суммой 2100000 тыс.руб. Всю чистую прибыль выплачивают дивидендами, не оставляя нераспределенной прибыли.
Задача 4
По нижеприведенным данным о хозяйственной деятельности предприятия, производящего изделия из кожи, рассчитайте:
- коммерческую маржу;
- экономическую рентабельность;
- эффект финансового рычага;
- рентабельность собственных средств;
- внутренние темпы роста.
Исходные данные:
- актив, за вычетом кредиторской задолженности - 11 млрд.руб.;
- пассив:
собственные средства - 4.4 млрд.руб.;
заемные средства - 6.6 млрд.руб.;
- оборот составляет 33 млрд.руб.;
- НРЭИ достигает 1.98 млрд.руб.;
- СРСП составляет 15.4%;
- на дивиденды распределяется 1/3 прибыли (0.33).
Какой величины достигнет объем пассива, актива и оборота?
Задача 5
Дистрибьютер фирмы "Nokia" занимается распространением радиотелефонов, закупая их по цене 300 $/шт. и реализуя их по цене 340 $/шт.
Постоянные издержки дистрибьютера равны 1000 $ в месяц. Непроданные радиотелефоны сдаются фирме по закупочной цене.
1. Каков порог рентабельности? Каким он станет, если:
а) удастся увеличить цену реализации на 6%?
б) постоянные издержки увеличатся на 20%?
2. Какой запас финансовой прочности имеет бизнес дистрибьютера при сумме прибыли 650 $ в месяц?
3. Какую прибыль можно ожидать при различных уровнях продаж?
Задача 6
Корпорация "Ford" выпускает 510 автомобилей марки "Ford Escort" за квартал и реализует их по цене 14500$/шт. Затраты на составные части одного автомобиля составляют 12700$. Постоянные затраты фирмы составляют 200 тыс.$ в месяц.
1. Рассчитать силу воздействия операционного рычага. Как она изменится при увеличении постоянных издержек на 10%.
2. Определите насколько необходимо снизить выручку, чтобы корпорация полностью лишилась прибыли.
3. Оцените влияние 7% увеличения объема реализации.
Задача 7
Фирма "Северное Сияние" специализируется на производстве косметических товаров. В 1995 году при объеме реализации 60270 тыс.руб. (включая косвенные налоги -23%) фирма несет убытки в размере 3000 тыс.руб.
Конъюнктурные исследования показали, что аналогичные предприятия (фирмы), работающие в тех же условиях и по тому же принципу, имеют прибыль на уровне 8% оборота. С целью достижения прибыли в размере 8% сегодняшней выручки от реализации, руководство фирмы наметило четыре альтернативных выхода из кризисной ситуации:
1). Увеличение объема реализации.
2). Сокращение издержек.
3). Одновременное увеличение реализации и сокращение издержек.
4). Изменение ориентации реализации (выбор более рентабельных изделий, более выгодных заказчиков, более прибыльных объемов заказов и путей реализации).
В состав постоянных издержек по заработной плате входит зарплата мастера, контролирующего выпуск определенного вида продукции - 2000 тыс.руб. (с начислениями в сумме 2770 тыс.руб.).
1). Провести анализ чувствительности прибыли к изменениям для каждого из трех направлений увеличения рентабельности. Характеризуя четвертое направление выхода из кризиса (изменение ассортиментной политики), использовать данные по основным видам продукции фирмы "Северное Сияние", представленные в таблице.
2). Фирма решила полностью прекратить выпуск наименее рентабельной продукции - мыла, и сосредоточить свое внимание на производстве крема и помады.
Маркетинговые исследования показали, что расширить реализацию помады без снижения цены невозможно; в то же время на рынке более рентабельной продукции - крема платежеспособный спрос превышает предложение. Фирма сняла с производства мыло и резко увеличила производство крема. Фирма для выхода из кризисной ситуации взяла кредит, % по которому составляют 0.8 млн.руб.
Провести оценку перечисленных в условиях задания направлений выхода из кризиса.
Задача 8
Продовольственный магазин, поддерживая определенный уровень запасов продукции для реализации, закупает ее и хранит на складе. Стоимость хранения единицы запаса составляет 90 $. Организационные расходы на выполнение заказа составляют 1700 $ на каждую партию. Общая годовая потребность в продукции - 1.2 млн.ед.
Определите оптимальный размер заказа для магазина.
Задача 9
Фирма продает швейные машинки на следующих условиях: скидка 0.2% при платеже в 16 - дневный срок при максимальной отсрочке платежа - 30 дней. Уровень банковского процента составляет 10% годовых.
Воспользуетесь ли вы "льготным периодом", чтобы приобрести швейные машинки? Поясните свой ответ.
Задача 10
Предположим, вы экономист завода "Позитрон". Бухгалтерский отдел представил вам баланс за отчетный год и 3 возможных варианта деятельности завода на будущий год.
Воспользовавшись коэффициентным анализом и двухфакторной моделью прогнозирования банкротства определите, какой из вариантов приведет к банкротству вашего завода.
Дата выполнения: 08/05/2014
|
WhatsApp: +79119522521
Telegram: +79119522521
